Prywatyzacja sektora chemicznego pod koniec III kw.

• Strona główna
• Artykuły
• Prywatyzacja sektora chemicznego pod koniec III kw.

2011-05-11

Wyjątkiem będzie mniejszościowy pakiet nienotowanych na GPW akcji ZAK SA (40,88%), w odniesieniu do których MSP planuje, po dokonaniu przez firmę doradczą oszacowania ich wartości, podjęcie negocjacji mających na celu jego zbycie na rzecz większościowego akcjonariusza - ZAT SA - dla pełnej konsolidacji spółek. W przypadku braku porozumienia, SP wystawi posiadany pakiet akcji do sprzedaży w trybie publicznym.
MSP w prowadzonych działaniach prywatyzacyjnych kieruje się przede wszystkim interesem SP i spółek. Dobór trybów, terminów i wybór ofert związany jest z możliwością uzyskania najkorzystniejszych warunków transakcji i zapewnieniem spółkom stabilnego rozwoju. W tym przypadku rekomendowane działania, w tym czas publikacji ogłoszeń i zaproszenia do składania ofert, związane są z:
a) Wyraźną poprawą sytuacji rynkowej (ożywienie na rynku chemicznym, skutkujące wzrostem sprzedaży we wszystkich segmentach działalności spółek w porównaniu z rokiem 2009; np. w ZA Puławy nastąpił wzrost przychodów w segmencie nawozów o 8,8%, w segmencie chemia o 13,4%; w ZAT SA nastąpił wzrost przychodów w segmencie nawozów o 11,5%, w segmencie tworzywa o 58%, w ZCh Police nastąpił wzrost przychodów w segmencie nawozów o 42%, w segmencie bieli tytanowej o 7,3%);
b) Widoczną poprawą wyników finansowych spółek:
• ZA Puławy – (dane jednostkowe) w drugim kwartale roku obrotowego 2010/2011 osiągnęły przychody ze sprzedaży w wysokości 643,5 mln złotych (wyższe o ponad 20% niż przed rokiem) i zysk netto w wysokości 13,4 mln zł (strata netto w II kwartale roku obrotowego 2009/2010 wyniosła 15 mln zł). To zasadnicza poprawa wyników w stosunku do I kwartału 2010/2011, który Spółka zakończyła z prawie 38 mln zł stratą netto;
• Ciech w IV kwartale 2010 r. (dane jednostkowe) osiągnął przychody ze sprzedaży w wys. 558,4 mln zł (o 12,5% wyższe niż w tym samym okresie 2009 r.) i zysk netto w wysokości 3,19 mln zł (strata netto w IV kw. 2009 r. wyniosła 69,4mln zł);
• ZCh Police w IV kwartale 2010 r. (dane jednostkowe) osiągnęły przychody ze sprzedaży w wysokości 570,9 mln zł (co było wynikiem o ok. 40,5% lepszym niż w tym samym okresie 2009 r.) i zysk netto w wysokości 42,1 mln zł (strata netto w IV kwartale 2009 r. wyniosła 100 mln zł);
c) Trwającymi intensywnymi procesami restrukturyzacji – prowadzone zwłaszcza w ZCh Police SA i Ciech SA, dzięki którym przywracana jest wiarygodność finansowa spółek oraz odbudowywane są ich możliwości rozwojowe;
d) Realizowaną konsolidacją branży – np. ZA Puławy i ZAT prowadzą procesy konsolidacji z przejętymi spółkami z branży (Gdańskie Zakłady Nawozów Fosforowych Fosfory Sp. z o.o., ZAK SA). Konsolidacja w grupie Ciech SA także będzie kontynuowana;
e) Lock-up w odniesieniu do akcji Ciech - zbycie akcji SP będzie możliwe po upływie okresu obowiązywania ograniczenia zbywalności akcji, do którego zobowiązał się SP w prospekcie emisyjnym spółki (obowiązuje przez okres 180 dni od dnia rozpoczęcia notowań praw do akcji na GPW – 7.03.2011 r.);
f) Rekomendacjami doradców. W przypadku niektórych spółek Skarb Państwa będzie musiał wyłonić nowe firmy doradcze przed procesem prywatyzacji;
g) Koniecznością ograniczenia ryzyk związanych z rozwiązaniami legislacyjnymi dotyczącymi branży, np. kwestia podatku akcyzowego za gaz czy energię, kwesta emisji CO2.
MSP chce wykorzystać wszystkie pozytywne tendencje, które w ostatnich 12 miesiącach wystąpiły w branży chemicznej i stworzyły nowe perspektywy dla inwestorów, a które w najbliższych miesiącach powinny się umacniać. Szczególnie należy podkreślić procesy restrukturyzacji i konsolidacji, które wychodzą naprzeciw oczekiwaniom inwestorów i stwarzają nowe możliwości rynkowe dla spółek branży chemicznej. Znacząca poprawa wyników spółek oraz wewnętrzne procesy wpływają na podniesienie wartości aktywów i zwiększają zainteresowanie inwestorów. Rozpoczęcie procesów prywatyzacyjnych w III kwartale umożliwi pełne wykorzystanie pozytywnych trendów i daje szansę zmaksymalizować potencjalne korzyści dla Skarbu Państwa.
MSP prowadzi obecnie procesy prywatyzacji spółek: Zakłady Chemiczne Rudniki SA z siedzibą w Rudnikach oraz Azoty-Adipol SA z siedzibą w Chorzowie.

Źródło: Ministerstwo Skarbu Państwa

CIECHZAKZA PuławyAzoty TarnówZCh PoliceAzoty-AdipolZakłady Chemiczne Rudniki