Chemia i Biznes

W ramach naszej witryny stosujemy pliki cookies w celu świadczenia Państwu usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Państwa urządzeniu końcowym. Mogą Państwo dokonać w każdym czasie zmiany ustawień dotyczących cookies. Więcej szczegółów w naszej "Polityce prywatności Cookies"

Rozumiem i zgadzam się

Konfiguracja makiety
REKLAMA
REKLAMA

Finansowanie inwestycji zagranicznych – firmy stawiają na dywersyfikację  

2023-08-11

Dywersyfikacja źródeł finansowania pozwala nie tylko zabezpieczyć się przed ryzykiem prowadzenia biznesu, lecz także daje szansę na większą efektywność. Szczególnie w przypadku inwestycji zagranicznych, kiedy działa się w bardziej wymagającym środowisku, posiadanie różnorodnych źródeł finansowania jest kluczowe dla stabilności i elastyczności biznesu. Dzięki temu firma może lepiej radzić sobie w zmiennych niestabilnym otoczeniu, przetrwać trudne czasy i skuteczniej wykorzystywać pojawiające się okazje inwestycyjne.

Najnowsze dane z Indeksu Zaufania Kearney FDI 2023, który odzwierciedla nastroje inwestorów, wskazują, że aż 82% z nich planuje zwiększyć nakłady na bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) w ciągu najbliższych trzech lat. Ponadto zdecydowana większość, bo prawie 90% badanych, jest zdania, że BIZ będą w najbliższych latach kluczowe dla zwiększenia rentowności i konkurencyjności ich biznesu.

Te wyniki wyraźnie wskazują, że przedsiębiorcy z optymizmem patrzą na inwestycje zagraniczne, dostrzegając ich strategiczną rolę. Oczywiście inwestorzy mają świadomość ryzyk, płynących z napięć geopolitycznych, kryzysu energetycznego i zmienności cen surowców. W obliczu tych wyzwań, firmy decydujące się na ekspansję zagraniczną muszą wykazać się elastycznością i umiejętnością dostosowania się do zmieniającego się otoczenia. Kluczowe z punktu widzenia inwestorów staje się zapewnienie bezpieczeństwa inwestycji i skuteczne zarządzanie ryzykiem – lub podzielenie się nim z partnerem finansowym.

Bezpośrednie inwestycje zagraniczne wymagają dziś elastyczności, która pozwoli na dostosowanie przedsięwzięć nie tylko do globalnych następstw pandemii i wojny na Ukrainie, ale także – a może przede wszystkim – do krajobrazu inwestycyjnego stworzonego przez nową rewolucję przemysłową i technologiczną oraz towarzyszące jej trendy, wynikające m.in. z rosnących wymagań środowiskowych i społecznych. Ekspansja zagraniczna coraz częściej, zwłaszcza dla polskich firm, staje się elementem budowania odporności. Jednak, aby było to możliwe – firmy potrzebują stabilnego finansowania. Stąd ogromna potrzeba współpracy nie tylko w ramach poszczególnych inwestycji, lecz także współpracy obejmującej biznes, instytucje finansowe, doradcze i prawne wyspecjalizowane w biznesie międzynarodowym, które wspólnie mogą zwiększać siłę polskich przedsiębiorstw na międzynarodowych rynkach.

Głęboki charakter wyzwań, które przyniosły minione dwa lata, wymagał i nadal wymaga zupełnie nowego podejścia do budowania, a następnie rozwijania firm, również tych inwestujących w zagraniczne przejęcia i projekty typu greenfield. To sprawia, że przedsiębiorcy planujący ekspansję coraz częściej szukają partnera – inwestora, którego udział zapewni dostęp do stabilnego, długoterminowego finansowania, a tym samym umocni pozycję przedsiębiorcy, a także pozwoli zwiększyć odporność na ewentualne ryzyka.

Jak podkreśla Artur Marszałkiewicz, partner zarządzający, odpowiedzialny za zespół Corporate Finance w Crido, trudno jest myśleć o zagranicznych przejęciach, nie mając ustrukturyzowanego finansowania.

- Dla rozwoju nowych projektów, dla rozwoju gospodarczego biznes potrzebuje współpracy z instytucjami finansowymi. Można powiedzieć, że taki ekosystem finansowania inwestycji zagranicznych tworzą podmioty sektora bankowego, fundusze typu private equity czy venture capital a od kilku lat ofertę uzupełnia PFR TFI poprzez swoje fundusze ekspansji zagranicznej – komentuje Artur Marszałkiewicz.

Stworzenie Funduszu Ekspansji Zagranicznej wprost odpowiada na potrzeby polskich przedsiębiorców i jest całkowicie zgodne z trendami, jakie obserwujemy w ostatnich latach w finansowaniu bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Polska gospodarka jest częścią globalnego rynku inwestycyjnego i wiele z tych trendów ma wpływ również na inwestorów z Polski.

- Jednym z wyraźnych zjawisk w finansowaniu BIZ jest przejście od korzystania kapitału własnego do kombinacji zewnętrznych źródeł finansowania. Zmianę tę można przypisać różnym czynnikom, takim jak niskie stopy procentowe, dostępność różnorodnych opcji finansowania oraz chęć optymalizacji struktur kapitałowych – dostosowania ich do możliwości konkretnego inwestora oraz specyfiki realizowanych projektów – podkreśla Piotr Kuba, członek zarządu ds. inwestycyjnych w PFR TFI.

Dodaje on, iż możliwość skorzystania z różnych instrumentów daje przedsiębiorcy większą elastyczność w działaniu, a w dzisiejszych czasach jest to kluczowy element w budowaniu przewagi konkurencyjnej. Dlatego też fundusz wypracował bardzo indywidualny model współpracy z przedsiębiorcami, którym udziela finansowania.

Potrzebę w zakresie dostępu do różnych form finansowania potwierdzają sami przedsiębiorcy.

Trudno jest finansować inwestycje w Berlinie czy w Lipsku wyłącznie tradycyjną pożyczką z banku. Używaliśmy przede wszystkim kapitału własnego, również finansowania dłużnego, ale le i sięgnęliśmy po finansowanie z Funduszu Ekspansji Zagranicznej, gdzie nie mamy regresu do naszego bilansu w Polsce. To rozwiązanie bardzo dobrze wpisało się w naszą strategię ekspansji. Teraz rozwijamy się o nowe projekty w kolejnych miastach – mówi Waldemar Wasiluk, wiceprezes zarządu Victoria Dom, polskiego dewelopera, który od kilku lat obecny jest też na rynku niemieckim.

Polska ma rozwinięty sektor finansowy i dostęp do różnorodnych źródeł finansowania, zarówno tradycyjnych, jak i alternatywnych. Jednak w tej układance, którą tworzy rynek instytucji finansowych, przez wiele lat brakowało takiego instrumentu, który w przypadku finansowania inwestycji zagranicznych, nie wpływałby na bilans polskiej spółki - matki, co jest kluczowe dla zabezpieczenia przed ryzykiem. Fundusz Ekspansji Zagranicznej jest pierwszym produktem na polskim rynku, który w określonych przypadkach może zapewnić finansowanie elastyczne dopasowujące się do transakcji w tym w określonych przypadkach również bez regresu do polskiego bilansu.

 – Przedsiębiorca, który chciał dokonać ekspansji i zabezpieczyć swój polski bilans przed ewentualnym ryzykiem, nie miał na rynku produktu, który by to umożliwiał. Kilka lat temu dostrzegliśmy tę lukę, którą dzięki naszemu funduszowi wypełniliśmy. Nie mówimy tu o konkurencji dla finansowania bankowego, ale o produkcie komplementarnym. W pewnych warunkach finansowanie inwestycji zagranicznych wyłącznie kapitałem własnym oraz finansowaniem bankowym okazuje się niemożliwe. Braliśmy udział w takich transakcjach, które dzięki zastosowaniu naszego instrumentu finansowego mogły dojść do skutku: inwestor pozyskał finansowanie bankowe czy finansowanie equity, a fundusz uzupełniał lukę i dostarczał brakujący kapitał – wyjaśnia Piotr Kuba.

Międzynarodowe badania poświęcone trendom w finansowaniu transakcji M&A wskazują, że inwestorzy spodziewają się, że w najbliższych latach będą korzystać z różnych źródeł finansowania tych transakcji. Można zatem powiedzieć, że przedsiębiorcy będą w dalszym ciągu stawiać na dywersyfikację – również w kontekście finansowania. Dzieląc ciężar finansowy inwestycji zagranicznej z wyspecjalizowanymi instytucjami finansowymi, inwestor zyskuje przewagę nie tylko w postaci zabezpieczenia się przed ryzykiem, lecz także wynikającą z połączenia zasobów i specjalistycznej wiedzy partnerów biorących udział w takim projekcie.


finansowanieinwestycjeCrido

Podoba Ci się ten artykuł? Udostępnij!

Oddaj swój głos  

Ten artykuł nie został jeszcze oceniony.

Dodaj komentarz

Redakcja Portalu Chemia i Biznes zastrzega sobie prawo usuwania komentarzy obraźliwych dla innych osób, zawierających słowa wulgarne lub nie odnoszących się merytorycznie do tematu. Twój komentarz wyświetli się zaraz po tym, jak zostanie zatwierdzony przez moderatora. Dziękujemy i zapraszamy do dyskusji!


REKLAMA

WięcejNajnowsze

Więcej aktualności

REKLAMA


WięcejNajpopularniejsze

Więcej aktualności (192)

REKLAMA


WięcejPolecane

Więcej aktualności (97)

REKLAMA


WięcejSonda

Jak oceniasz Manifest Polskiej Chemii?

Zobacz wyniki

REKLAMA
REKLAMA

WięcejW obiektywie